黑色系橫空出世、“煤超瘋”王者歸來、“絕代雙焦”讓人又愛又恨……近日，在西安市太白立交附近一場投資者自發舉辦的期貨投資者小型聚會上，近十位男士邊喝茶邊聊，不時傳出這些詞匯。
這不是武俠小說和電影，而是投資者在討論期貨行情。華商報記者走訪發現，今年以來期貨市場備受關注，尤其是從六七月份開始，以焦煤、焦炭為代表的黑色系期貨品種一路高歌向上，不少新的投資者開戶進入期貨市場，有些股民也被吸引進入期市，尤其是從本月月初開始，期貨市場的火爆程度可謂空前。然而，有暴利就有風險，現在提起本月11日那場期貨大屠殺，不少人都心有余悸。
11月25日，證監會發言人鄧舸表示，今年下半年來，部分商品期貨品種價格波動加劇，證監會多次向各期貨交易所和中國期貨市場監控中心下發風險提示函，要求加大監管力度，期貨公司禁涉配資……
反手做空-有人一個小時賺四十萬
近日，在西安市太白立交附近一處高層寫字樓房間內，十多人正喝茶、聊天，討論期貨市場行情。另一間屋子是交易室，黑板上密密麻麻寫著交易策略和期貨品種，一旁放著十幾臺電腦，如果是不懂行的，看的是眼花繚亂，上面顯示花花綠綠的K線圖還有焦煤、焦炭等期貨品種行情、數據等。
70后老期民巴先生曾做過醫生，一身運動裝，說話語速快，人稱阿福哥，他給華商報記者講述了雙11那天期貨暴跌的情況。“為啥大跌？雙11大家都著急平倉然后網購。”他開玩笑說。不過回憶起當天的慘烈他表情凝重起來，“從沒經歷過這樣慘烈的情況，說大屠殺都不過分。”
阿福哥先玩股票后做期貨。今年投入700多萬元左右做期貨，屬于趨勢交易者，只做強勢龍頭品種，今年的龍頭就是焦煤、焦炭。受益于多重利好，雙焦價格走好，他9月份陸續加倉，一直看多且做多雙焦，此后雙焦震蕩上漲，到11月初盈利可觀。
11月11日，就在很多人輕松網購的毫無防備時，期貨市場一場危險突然降臨。起初，期貨市場夜盤開盤不久，期貨品種出現普漲行情，黑色系主力合約齊上漲，焦煤、鐵礦石、棉花紛紛漲停。但晚上9點42分之后，各個期貨品種相繼急跌，各種獲利盤、砍倉盤、巨額空單突襲，隨后幾分鐘，多個合約暴跌，棉花和橡膠幾分鐘內從漲停到跌停。
阿福哥發現技術指標上顯示出量價異常。“這是一個非常危險的信號！我意識到可能出現大幅震蕩，只是不知道啥時候發生。”他幾乎每秒鐘都在準備應對，大約晚上9點42分，他發現部分品種下跌及盤口異常。他深吸一口氣，迅速調整戰術，在止盈平倉同時，緊急反手，多翻空做了600手焦煤，一次動用資金200多萬，一個小時內實現了22%的巨幅盈利。
總結雙11那天，阿福哥感慨，事后聊天很輕松，可當時簡直驚心動魄。很多新手期民沒有完整的交易系統，或者來不及看盤操作，在這輪巨幅波動中兇多吉少。
“我做了十多年期貨，都沒見過這樣的行情，太兇險了！”在西安市友誼路附近一間辦公室內，對著K線圖，期民王艦對華商報記者說。坐在他旁邊的期民徐先生也點頭同意，大家一陣嘆息。
王艦2007年進入期市，專注農產品行業，喜歡操作棉花品種。雙11當晚夜盤一開始，多個品種直接封漲停。9:49左右，期貨品種之一PTA突然下跌，然后棉花大跌，兩個品種幾分鐘就從漲停到跌停。其他部分品種急跌15%，可能因為振幅巨大，好幾次電腦盤面卡住。隨后棉花大跌觸發止盈價，僅僅幾分鐘，直接被平倉出局了！所幸，王艦前期浮盈較大，本來盈利將近翻倍，結果保本出局。
“行情變化太快，簡直挑戰我的經驗。”回想起當時場景，王艦仍心有余悸，雖有盈利卻經歷了一場夢，真正感受到期貨的魅力和殘酷性。
然而，能止盈的畢竟少。因行情變化太快，很多人因來不及操作而損失慘重。王艦說，盤中不斷接到期友的問詢電話，俗稱“問安否”，但當告知風險時，期友大多來不及操作。
王艦解釋，雙11這次漲停又跌停，非常考驗人性和心理承受能力。“一開盤漲停，然后把空頭打爆倉，過一會跌停又把多頭打爆倉。連專業交易員都狼狽，一些沒顧上看盤，來不及操作的期民就更慘了。”
“當你看到賬戶先掙錢、再虧錢，心理折磨非常大，就相當于電視劇里，殺人就一刀，這次相當于一刀不中再來一刀折磨你，心里非常煎熬。”王艦說，雙11這次是他入行十多年來最兇險的一次。
信建投證券孫佳欣對華商報記者分析，商品期貨大漲既有客觀因素，也有非理性因素。在供給側改革和去產能背景下，煤炭、鋼鐵行業部分廠商惜售，供需結構失衡給商品提供了上漲動能。以“煤超瘋”為代表的品種前期漲幅較大，其實煤炭基本面需求并不大，多頭因為有大幅獲利，需要平倉出局等原因，最終導致雙11大跌。
管理層頻出手難阻市場“激情”
>>期市火爆-股民進入期市“兩棲作戰”
在經歷多年熊市之后，今年期貨市場吸引大量游資進入，“絕代雙焦”成明星品種。華商報記者采訪發現，不少投資者今年進入期市尋找投資機會，大多投資者既是股民也是期民，屬股市、期市“雙棲作戰”。以前做鋼材和煤炭生意的宋先生，本來炒股，覺得期貨市場可雙向操作等，就開戶進入期市。
海通期貨西安營業部資深行業人士鮑亮對華商報記者分析，期民中關注黑色系的較多。雖然沒具體數字，但“沉淀資金”可說明問題。他給華商報記者發來一張12月25日的期貨合約品種，沉淀資金截圖顯示，在商品期貨合約中，焦炭期貨主力合約沉淀資金第一，“焦炭1701”的沉淀資金50.5億，排名最靠前。
鮑亮說，今年不光有其他行業賺錢的老板進期市，還有股民開戶炒期貨。西安一些營業部開戶數比年初明顯增加。期貨公司營業部生意也比以前好一些，不過行情一火爆交易所為安全考慮提高手續費、保證金等。加上期貨公司競爭激烈，一些營業部仍屬于低利潤運行。
資深期貨分析師金明認為，資金永遠是逐利的，股民能從股市進入期市，證明期貨市場的錢比股市要好賺。當然，相對來說，期貨市場的風險比股市要高，尤其是高杠桿操作，收益越大，風險越大。
>>開戶量增加-期貨公司業務也水漲船高
華商報記者查詢陜西證監局官網發現，2016年3季度的數據顯示，陜西共有期貨營業部31家，期貨投資者開戶數37384戶，期貨交易保證金余額60.26億元。市場交易方面，代理期貨交易額15178.71億元，代理期貨交易量30579592手。經營情況方面，期貨經營機構營業收入8289.35萬元，期貨經營機構營業利潤2071.36萬元。
而2015年3季度陜西資本市場綜合統計信息報表數據顯示，期貨投資者開戶數29164戶，期貨交易保證金余額83.15億元，代理期貨交易額45463.39億元。華商報記者對比發現，今年三季度與今年一季度相比，期貨投資者開戶數增加4931戶，增幅15%。而跟去年三季度同期數據相比，開戶數增加了8220戶，同比增幅達28%。
光大期貨副總經理杜偉在接受華商報記者采訪時表示，今年下半年以來，因為市場人氣較高，公司西安在開戶數有了較大幅度的增長，往年一天能開兩三戶就不錯了，今年好的時候一天能開10多個戶。今年三季度比一季度的開戶量和交易量都有所增加。跟去年同期相比，開戶數預計增幅在50%左右，交易量同比增幅預計在20%以上。公司業務比以前好了一些，形勢趨好。
>>證監會多次發風險提示函-期貨公司禁涉配資
期貨市場的火是越燒越熱，監管層也頻頻出手。今年下半年來，部分商品期貨品種價格波動加劇，證監會多次向各期貨交易所和中國期貨市場監控中心下發風險提示函，要求加大對交易、結算、交割等重點環節的監管力度，嚴防交易、結算風險，加強異常交易行為監管，加大違法違規行為排查力度，嚴防投機資本操縱市場價格。期貨公司禁涉配資。華商報記者了解到，從本月初以來，證監會多次下發風險提示函，提醒期貨市場風險。然而市場繼續上漲，難阻市場“激情”。11月25日，證監會發言人鄧舸在例行新聞發布會上表示，證監會正在牽頭部署對地方各類交易場所進行新一輪核查。
生意社鋼鐵分社何杭生對華商報記者分析，期貨現貨聯動、黑色系一漲再漲，但也存在風險，提醒投資者謹慎。
財經評論人士水皮對華商報記者分析，過去有“蒜你狠”、“豆你玩”、“姜你軍”說法，現在“絕代雙焦”領漲黑色系變成集體狂歡，說明供給側改革發揮了作用，煤炭去產能有一定顯性效果。加上大家對股市又心有余悸，資金就進入期貨市場炒作。黑色系暴漲有泡沫，泡沫對實際的生產和影響會更大，期貨對現貨會有傳導作用。投機如果太任性也許會遭遇暴風雨。
>>黑色系商品-就像一場接近尾聲的盛宴
如何看待今年火爆的期貨市場？以黑色系為代表的期貨品種未來還會繼續上漲嗎？
中信期貨市場資深分析師李擁軍給出了“宴終人散”的短線忠告。“經歷過此前罕見連續暴漲的黑色系等大宗商品市場，就像一場接近尾聲的盛宴，已是殘羹冷炙。”李擁軍表示，如果有人現在沖進黑色系相關資本博弈渠道試圖盈利，就好比在一場盛宴結束前夕時跑進宴會廳，“非但吃不到豐盛的大餐，而且大概會淪為埋單者”。
鮑亮認為，交易者反復提高操作水平、做好風險控制最關鍵。就跟狙擊手一樣，埋伏等候幾十天，關鍵就是幾秒鐘的事兒。投資者不僅要認識到期貨市場的投資機會，更應當意識到風險，適當降低投機杠桿比例，對市場保持敬畏。
“期貨投資風險就像羊在吃草，有的覺得附近有狼出現的跡象，聞到氣息或者才看到影子，撒腿就跑。當你認定它是狼的時候，基本跑不掉，因為逃跑來不及了，看到危險先躲避，可以再回頭。”阿福哥也提醒期民朋友學會資金管理，控制好杠桿，做好止盈和止損，“期貨市場就是做對99次，但只要做錯一次所有的利潤都吐回去。”后市還有很多變數，堅持自己判斷謹慎為宜。
編輯：張崇素 |
