新加坡鐵礦石論壇于2017年4月27日在新加坡濱海灣金沙酒店會展中心隆重召開。來自中國和新加坡相關的政府官員、行業協會領導、全球鐵礦石和鋼鐵行業的商業領袖、行業精英、相關投研專家約一千五百多人參加了本次大會。
本文為論壇中的圓桌論壇環節部分紀要，全球四大礦山大佬齊聚，并和鋼廠龍頭企業進行了“激情碰撞”。
BHP副總裁，礦石市場部，VICKYBINNS
關于價格：
過去16個月鐵礦價格非線性化，房地產對鋼材需求在增大，高品礦在去年底價格暴漲，今年二月創新高，但港口庫存居于高位。3月中旬之后進入下跌趨勢，短期鋼鐵產量將進入溫和增長，巴西提出2018年高品礦投產達1億噸。中國港口庫存居高不下，主要歸因于不好銷售低品鐵礦。
關于供給與需求端：
中國人均鋼鐵產量6.5噸，只有美國一半，且仍然有增加趨勢，主要是城鎮化，購房、車的需求。日本、美國鋼材用在房車比例達到25%，而中國目前僅有7%。印度、印尼、越南等東盟國家都有新建鋼廠項目，新興經濟體對鐵礦需求未來有望繼續增加。BHP在西澳以帕斯為中心，有一流的物流及供應鏈管理能力，6月份新投產的礦山，將縮短運輸時間至2小時，提升運力7%。短期鐵礦石仍將承壓，鋼廠利潤受到一定擠壓，庫存持續居高，但看好未來需求。
中國將會支撐鋼鐵需求增長。資本存量還不是很成熟，還有增長的空間。雖然城市化進程比較慢，但城市人口仍然在增長，帶動了基礎設施建設。鋼鐵的使用情況反映了中國日漸成熟的經濟結構和消費者化。因中國政策的不斷演化，鋼鐵使用量增加的道路充滿了不確定性。
FMG集團商務發展總監莊彬俊
FMG致力于成為低成本的鐵礦石供應商，目前年產達到1.65-1.7億噸，從08年第一船貨，至今年3月累計向中國發貨8億噸。2017財年一季度FMG離岸現金成本13.06美元/噸，略高于目標12-13美元區間，一季度發貨量為3960萬噸，本財年發貨目標保持不變。
FMG旨在不斷降低成本和提高效率，五年內現金成本成本呈下降趨勢(48-44-34-27-15美元/噸)；剝采比也相應降低，優化選廠來實現降低成本，主要鐵礦產品含鐵58%。截止今年3月FMG手持現金15億美元，債務降低至43億美元。國開行貸款正在建造8條20萬噸左右CAPESIZE型船舶。FMG對中國未來有信心，相較發達國家比較還有很大發展提升空間，特別是人均鋼鐵量。目前FMG有些礦山5-7年會被替代，新礦山正在補缺。
RIO RINTO市場營銷部副總裁SimonFarry
力拓供應鐵礦石50多年，剛剛交貨累積突破了創紀錄的第50億噸鐵礦。在混礦業務中已經投入300億美元，每年鉆井50公里，卡車車隊實現全自動駕駛，GPS導航。
鐵路系統自動化，安全、速度穩定，生產效率高，降低成本，全部自動化駕駛。每天有1億噸鐵礦從礦山運送到港口，混礦的原料來自12個不同的礦區，3個港口有20多個車次，在港口完成混礦，提供穩定可靠的品牌鐵礦。每2分鐘取樣一次，全是機器人操作，無人工。
Pilbara混合粉是力拓混礦十多年的品牌，62%的含鐵，深受客戶喜歡，是鋼廠主流選擇。還有其他十多種混礦、塊礦產品，不同市場周期有不同選擇。力拓有140年以上的歷史，為中國提供鐵礦也40多年，力拓將更多用固定價來定價。
Vale新加坡區總經理、鐵礦石營銷主管LuizMeriz:
Itabiritos項目和球團生產廠重啟正在進行中。Vale正開采低鋁燒結用礦：SFLA，目前不斷增加高鋁鐵礦供給給高爐煉鐵帶來了挑戰，相較中國國內精粉產量不斷減少，SFLA作為低鋁貿易鐵礦之一(鋁含量為0.14%)，是中國市場缺少的產品，不失為一個優先的選擇。Vale在中國、馬來西亞沿海地區港口建立混礦中心，縮小客戶交付時間，促使供應鏈高效穩定運行，礦種品質與價格更具靈活性；Vale囊括塊礦、球團、球團精粉、粉礦等多樣化產品組合，幫助客戶提質降本。
大宗商品周期改變由中國推動。比較關注M 1定價。S11D項目正在進行傳送帶替代公路運輸(570公里的鐵路建設)，年產能9000萬噸，將持續提高卡粉在Vale產品組合中的占比，鐵礦干燥處理有望從2016年的40%提高至2022年的70%，剝采比和干燥處理不斷得到優化和改進；南部2個礦山進行自動化系統升級，現有各2000萬噸產能將提升。
問答部分：礦山巨頭VS.鋼廠
嘉賓：BHP副總裁、礦石市場部VICKYBINNS，寶鋼股份總經理助理紀超先生，Vale鐵礦石營銷主管LuizMeriz、塔塔鋼鐵采購部董事RajivMukerji，FMG集團商務發展總監莊彬俊。
問1:如何管理礦石價格的巨大波動？
塔塔鋼鐵RajivMukerji：鋼廠密切關注原料價格變化，但是并不喜歡價格發生巨大波動和流動性，鋼廠會使用沖對、衍生品、遠期期貨等手段管理風險并采購長協、協定價格等方法同時也要緊盯市場價格。
BHP：目前主要看指數等透明的定價機制，目前四大礦山成本相差不大，但是質量有一定差別，未來會考慮衍生品，目前衍生品可以更好的服務于鋼廠鎖定一定期限的利潤。
Vale:主要看市場價格，按照市場主流價格合同銷售，如果看長協，也會關注投資者購買礦業公司的股票，也會受到投資者購買行業公司的股票的資本配置情況觀察。
寶鋼：價格波動是正常的，但是大幅波動對鋼廠不利。面對波動，希望完善定價機制、進行掉期對沖、價格低點時可以做策略性采購。
FMG：礦山等實體也不喜歡大幅波動，但市場永遠是對的。最好的辦法就是成為行業中成本最低的供應商，不斷降本增效，提高自己競爭力，而不是去影響價格。
問題2：如何‘一帶一路’政策帶來的機遇？
FMG：對中國長期需求的看好，除了中國自身的建設需求，人均鋼鐵存量還有很長的路要走。而中國的一帶一路戰略會帶動沿線地區乃至世界的發展。
寶鋼：中國作為一個負責任大國參與全球化的體現，同時也可推動周邊國家發展，寶鋼可以發揮自身優勢，給企業獲取雙贏效果的機會。
BHp：新興市場對煤炭和鐵礦的需求，為高質量資源提供商提供機會。
問題3：礦山對于老礦區5-10年被替換如何管理？規劃新礦成本如何應對？
BHP：每年新增800萬噸，還可以開采幾十年，南部區域今后兩年暫時不可能被替代。
Vale：監測礦區產量。推出新項目的時候，會投資物流等基礎設施以保證可開采的資源，公司也需要考量投資回報。
問題4：印度礦山的挑戰在哪里？
塔塔鋼鐵：印度缺乏相關的基礎設施，缺乏相關的設備，立法較慢，未來印度的鋼鐵產能規劃達3億噸，相關建設仍會帶動需求，未來有一定的發展潛力。
問題5：一帶一路對生產商的影響，進入新市場如何應對？
BHP：新興市場缺乏能源，會帶動一定的需求，高品質礦山會進入一帶一路沿線，如越南、泰國等。
Vale:東南亞對礦山提供了機遇。Vale分銷中心可以直接將產品送到有需求的地區。但是預期前期需求不大。
問題6：各位對未來市場的預測總結？
Vale：中國鋼鐵去產能力度加大，未來礦石供需會達到一個新的平衡。目前供應商提高質量，關注價格曲線，我們比較樂觀。
BHp：從長期看我們比較樂觀，中國人均耗鋼未來還會持續增加，鋼鐵市場需求還沒有達到峰值。投入新礦到生產還需要幾年，長期來看，礦山要提供高品質的服務。
寶鋼：2016年因為汽車、基建和地產階段性帶動鋼價回暖，鋼鐵行業利潤較好，但是并不意味著反轉，鋼鐵行業冰河期并沒有結束。企業要做壓。基建給長材市場有一定的帶動，不同產品的仍存一定的波動，對后期謹慎樂觀。
Fmg：供需矛盾、平衡還得具體看什么樣的價格。目前的價格就是一個相對平衡的價格，年初的反彈就是對過低價格的修正。
塔塔：產量增長非曲線增長，而是一個過程；全球市場的區域發展之間的矛盾需要綜合平衡。
“在此環節，臺下觀眾對2017年普氏62%品味的礦石年度均價有31.5%的人認為有60-70美元/噸。”
(文章來源：和訊名家)
編輯：鄭程 |
