近日，工業和信息化部原材料工業司巡視員駱鐵軍表示，今年要想進一步鞏固鋼鐵去產能成效，守住來之不易的良好局面，關鍵是要把住新增產能關。
據了解，現在鋼鐵行業所處局勢已從產能嚴重過剩轉化為部分地區產能過大、鋼鐵產能集中度低、環境能耗難以承受三者并存，在去產能攻堅階段，這些問題亟待解決，而對鋼鐵企業來說，如果不將新增產能控制在合理范圍內，將加大鋼鐵企業的經營風險。
新疆金特鋼鐵股份有限公司（以下簡稱“金特鋼鐵”），主營業務為鋼壓延加工，是一家集礦山開采、煉焦、燒結、球團、煉鐵、煉鋼、軋鋼、球黑鑄鐵一條龍的鋼鐵企業。
金特鋼鐵主要產品有低碳鋼熱軋圓盤條、熱軋帶肋鋼筋等，在新疆各地州、北京、成都等城市建有30余個銷售網點，部分產品遠銷中亞市場，2010年度被新疆維吾爾自治區評為“跨越式發展最具成長力企業”。
在響應行業去產能號召下，金特鋼鐵遭遇到了經營困境，所發行的“13金特債”出現兌付風險。
據了解，2016年，金特鋼鐵鋼材業務處于停產狀態，公司持續虧損。雖然在2017年上半年恢復生產，但是仍然不足以支付“13金特債”2018年度利息、回售款項。
為了將化解債券市場風險端口前移，將投資者的利益最大化，在當地政府和企業的努力下，金特鋼鐵探討并采取了折價償付方式，并最終確定了償債方案。
根據金特鋼鐵發布的公告顯示，由于公司未來的生產經營情況有嚴重的不確定性，為保障債券持有人的合法權益，公司決定將“2013年金特鋼鐵債券”（簡稱“13金特債”）的到期日由2020年5月23日提前至2018年5月23日，并以60%的折扣比例給予回購注銷。
對于持有本期債券的機構投資者，公司將對其持有份額的本金部分，以票面價值60%的比例進行打折償還，對其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額償還。
對于持有本期債券的個人投資者，公司將對其持有份額的本金，以及其持有份額于2017年5月23日至2018年5月22日期間產生的利息進行全額兌付。
資料顯示，2013年5月23日，金特鋼鐵發行了總額5.5億元、7年期無擔保公司信用債“13金特債”，同時附加第5年末發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。募集資金擬全部用于總投資為90.1億元、年產300萬噸特鋼項目。
據了解，該方案已經通過債券持有人表決，《關于“13金特債”提前到期的議案》和《關于“13金特債”本息按比例進行折價償付的議案2份議案》以0反對票獲得一致通過。金特鋼鐵目前正在籌集資金，以保證方案得到順利執行。
中國人民大學經濟學院教授彭剛認為，“金特鋼鐵企業債兌付事件，主要原因之一是受周期環境所致，對公司來說，未來仍有增長潛力，通過折價償付的方式化解債務風險，從國外的成功案例來看，能夠實現企業和債權人的雙贏。比如，丹麥電信集團TDC在金融危機時曾面臨困境，通過關聯方回購了自身債務，經濟危機之后發展得很好。”
中國銀行高級研究員、中國外匯投資研究院院長、MG金融集團中國首席經濟學家譚雅玲表示，“在合法合規的處理準則下，金特鋼鐵將化解債券市場風險端口前移，符合發改委等主管部門政策精神，最大化保護債權人投資利益，彰顯企業社會責任。同時，創下國內首個折價償付高危債處理成功案例，也為維護我國金融穩定，促進金融改革做出了寶貴貢獻。”
總體來看，鋼鐵行業去產能任務雖所剩不多，但仍然會持續不短時間，越是這個時候，行業就越面臨更多的考驗。對鋼鐵企業來說，經營風險并未減小，如何保證企業穩健運營的同時，盡最大可能維護投資者的利益，是鋼鐵企業重中之重的工作。金特鋼鐵在遭遇經營困境時，將投資者利益放在首位，妥善解決了企業債兌付難題，化解了可能出現的金融風險，保證了社會穩定，為自己贏得了持續發展的生機，對國內企業債兌付也提供了有價值的經驗借鑒。
編輯：不銹鋼買賣網小陳 |
